I takt med at produktionen af elektriske køretøjer fortsætter med at vokse, stiger den tilhørende efterspørgsel efter elektrisk stål, der bruges i elektriske motorer.
Industrielle og kommercielle motorleverandører står over for en stor udfordring. Historisk set har leverandører som ABB, WEG, Siemens og Nidec nemt leveret de kritiske råmaterialer, der bruges i fremstillingen af deres motorer. Der er naturligvis mange forsyningsafbrydelser gennem hele markedets levetid, men sjældent udvikler det sig til et langsigtet problem. Vi begynder dog at se forsyningsafbrydelser, der kan true billeverandørernes produktionskapacitet i de kommende år. Elektrisk stål bruges i store mængder til fremstilling af elektriske motorer. Dette materiale spiller en nøglerolle i at skabe det elektromagnetiske felt, der bruges til at dreje rotoren. Uden de elektromagnetiske egenskaber forbundet med denne ferrolegering ville motorens ydeevne være stærkt reduceret. Historisk set har motorer til kommercielle og industrielle anvendelser været en stor kundebase for leverandører af elektrisk stål, så motorleverandører har ikke haft noget problem med at sikre prioriterede forsyningsledninger. Men med fremkomsten af elektriske køretøjer er andelen af kommercielle og industrielle leverandører af elektriske motorer blevet truet af bilindustrien. I takt med at produktionen af elektriske køretøjer fortsætter med at vokse, stiger den tilhørende efterspørgsel efter elektrisk stål, der anvendes i elektriske motorer. Som følge heraf svækkes forhandlingsstyrken mellem kommercielle/industrielle motorleverandører og deres stålleverandører i stigende grad. Efterhånden som denne tendens fortsætter, vil det påvirke leverandørernes evne til at levere det elektriske stål, der kræves til produktionen, hvilket fører til længere leveringstider og højere priser for kunderne.
De processer, der finder sted efter dannelsen af råstål, afgør, til hvilke formål materialet kan bruges. En sådan proces kaldes "koldvalsning", og den producerer det, der er kendt som "koldvalset stål" - den type, der bruges til elektrisk stål. Koldvalset stål udgør en relativt lille procentdel af den samlede efterspørgsel efter stål, og processen er notorisk kapitalintensiv. Derfor er væksten i produktionskapaciteten langsom. De sidste 1-2 år har vi set priserne på koldvalset stål stige til historiske niveauer. Federal Reserve overvåger de globale priser på koldvalset stål. Som vist i diagrammet nedenfor er prisen på denne vare steget med mere end 400 % fra prisen i januar 2016. Dataene afspejler dynamikken i priserne på koldvalset stål sammenlignet med priserne i januar 2016. Kilde: Federal Reserve Bank af St. Louis. Det kortsigtede forsyningschok forbundet med COVID er en af årsagerne til stigningen i priserne på koldvalset stål. Den øgede efterspørgsel efter elektriske køretøjer i bilindustrien har dog været og vil fortsat være en faktor, der påvirker priserne. Ved produktion af elektriske motorer kan elektrisk stål stå for 20% af omkostningerne til materialer. Derfor er det ikke overraskende, at den gennemsnitlige salgspris for elektriske motorer steg med 35-40 % i forhold til januar 2020. Vi interviewer i øjeblikket kommercielle og industrielle motorleverandører for en ny version af lavspændings-vekselstrømsmotormarkedet. I vores forskning har vi hørt adskillige rapporter om, at leverandører har svært ved at levere elektrisk stål på grund af deres præference for bilkunder, der afgiver store ordrer. Vi hørte første gang om det i midten af 2021, og antallet af referencer til det i leverandørinterviews er stigende.
Antallet af køretøjer, der bruger elektriske motorer i transmissionen, er stadig relativt lille sammenlignet med køretøjer, der bruger konventionelle forbrændingsmotorer. De store bilproducenters ambitioner tyder dog på, at balancen vil skifte hurtigt i løbet af det næste årti. Så spørgsmålet er, hvor stor er efterspørgslen i bilindustrien, og hvad er tidsrammen for det? For at besvare den første del af spørgsmålet, lad os tage eksemplet med verdens tre største bilproducenter: Toyota, Volkswagen og Honda. Tilsammen udgør de 20-25 % af det globale bilmarked målt i forsendelser. Disse tre producenter alene vil producere 21,2 millioner køretøjer i 2021. Det betyder, at omkring 85 millioner køretøjer vil blive produceret i 2021. Lad os for nemheds skyld antage, at forholdet mellem antallet af motorer, der bruger elektrisk stål og salg af elektriske køretøjer, er 1:1. Hvis kun 23,5 % af de anslåede 85 millioner producerede køretøjer er elektriske, ville antallet af motorer, der er nødvendige for at understøtte dette volumen, overstige de 19,2 millioner lavspændings-AC-induktionsmotorer, der blev solgt i 2021 til kommercielle og industrielle applikationer.
Tendensen mod elektriske køretøjer er uundgåelig, men det kan være en skræmmende opgave at bestemme tempoet for adoption. Hvad der dog er klart er, at bilproducenter som General Motors forpligtede sig til fuld elektrificering inden 2035 i 2021, hvilket skubbede elbilmarkedet ind i en ny fase. Hos Interact Analysis sporer vi produktionen af lithium-ion-batterier brugt i elektriske køretøjer som en del af vores igangværende forskning i batterimarkedet. Denne serie kan bruges som en indikator for produktionshastigheden af elektriske køretøjer. Vi præsenterer denne kollektion nedenfor, samt den tidligere viste koldvalsede stålkollektion. At sætte dem sammen hjælper med at påvise sammenhængen mellem stigningen i produktionen af elbiler og priserne på elektrisk stål. Data repræsenterer præstation sammenlignet med 2016-værdier. Kilde: Interact Analysis, Federal Reserve Bank of St. Louis. Den grå linje repræsenterer leveringen af lithium-ion-batterier til elektriske køretøjer. Dette er indeksværdien, og 2016-værdien repræsenterer 100 %. Den blå linje repræsenterer koldvalsede stålpriser, igen præsenteret som en indeksværdi, med 2016-priser på 100 %. Vi viser også vores prognose for EV-batteriforsyning repræsenteret af stiplede grå bjælker. Du vil hurtigt kunne mærke en kraftig stigning i batteriforsendelser mellem 2021 og 2022, med forsendelser næsten 10 gange højere end i 2016. Udover dette kan du også se prisstigningen på koldvalset stål i samme periode. Vores forventninger til tempoet i produktionen af elbiler er repræsenteret af den stiplede grå linje. Vi forventer, at kløften mellem udbud og efterspørgsel for elektrisk stål vil blive større i løbet af de næste fem år, da kapacitetsvæksten halter bagefter stigningen i efterspørgslen efter denne vare i elbilindustrien. Det vil i sidste ende føre til mangel på udbud, som vil vise sig i længere leveringstider og højere bilpriser.
Løsningen på dette problem er i hænderne på stålleverandører. I sidste ende skal der produceres mere elektrisk stål for at lukke kløften mellem udbud og efterspørgsel. Vi forventer, at det sker, om end langsomt. Mens stålindustrien kæmper med dette, forventer vi, at billeverandører, der er mere vertikalt integreret i deres forsyningskæde (især stålforsyninger), begynder at øge deres andel gennem kortere leveringstider og lavere priser. nødvendige for deres produktion. Motorleverandører har set på dette som en fremtidig trend i årevis. Nu kan vi med tillid sige, at denne tendens officielt er begyndt.
Blake Griffin er ekspert i automationssystemer, industriel digitalisering og terrængående køretøjselektrificering. Siden han kom til Interact Analysis i 2017, har han skrevet dybdegående rapporter om lavspændings-vekselstrømsmotorer, forudsigelig vedligeholdelse og mobil hydraulikmarkeder.
Indlægstid: Aug-08-2022